Укрепление доллара

Наша валюта сделала отличный подарок к отпускному сезону тем россиянам, которые планируют отдых за рубежом. Рубль укрепляется две недели подряд. За это время доллар и евро потеряли по 2 — 3%. А всего с начала года мировые валюты подешевели на 7% (см. графику). Что происходит? Пора ли покупать заморские дензнаки? Или лучше подождать еще?

ОТ НАЛОГОВЫХ ВЫПЛАТ ДО ГЛОБАЛЬНОЙ ВАЛЮТНОЙ ВОЙНЫ

Сразу скажу. Точно предсказать, куда двинутся курсы валют, почти невозможно. Факторов слишком много. Обычно валютные эксперты проводят анализ постфактум, объясняя, почему рубль упал или поднялся. Хотя кое-что все же можно предсказать.

Вот основные причины на этот раз:

1. Пик налоговых выплат

Он продлится до конца июня. Компаниям нужны деньги, чтобы перевести на счета налоговой НДС (налог на добавленную стоимость), НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) и акцизы (на топливо, алкоголь и табак). В совокупности это 1,34 трлн рублей — или 8% от доходов бюджета за год. То есть экспортеры продают на бирже доллары, чтобы приобрести рубли и отдать их в казну. Отсюда и укрепление рубля.

2. Дивиденды крупных компаний

В начале лета большинство компаний выплачивают часть чистой прибыли акционерам. Госкомпании отдают по 50%. Остальные компании — на свое усмотрение. В целом платежи ста крупнейших компаний составят 3,1 триллиона рублей, подсчитали в Национальном рейтинговом агентстве. Средняя доходность на одну акцию — 7,9%.

3. Спрос на гособлигации

В России хорошая доходность по государственным облигациям — в среднем 7,5% годовых. Поэтому иностранцы активно их покупают. Прибавьте сюда укрепление к доллару на 7% с января и доход в валюте за полгода составит больше 10%. Феноменальная прибыль. Покупают госбумаги за рубли, поэтому спрос на них растет и толкает курс вверх.

4. Импорт оптимизма из Франции

— Рубль остается в сфере внимания оптимистов благодаря высокой доходности, а также временных факторов, — говорит Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер». — Стоит упомянуть и заявление премьер-министра Франции, что санкции против РФ — это не что-то постоянное, а временное явление. Они могут быть отменены в любой момент. Конечно, в подобный сценарий пока сложно поверить, но, как минимум, об этом уже начали говорить в Европе. Поэтому маловероятные прогнозы по рублю становятся уже не столь маловероятными.

5. Валютная война от Дональда Трампа

Президент США, похоже, решил развязать еще одну глобальную войну на финансовых рынках — валютную. Эксперты Bank of America предупредили, что администрация Дональда Трампа может вскоре принять решение о валютной интервенции. Цель — повысить конкурентоспособность американских товаров на внешних рынках за счет ослабления доллара.

— Для США относительно комфортна сегодня просадка доллара как минимум на 15 — 20% относительно других валют. По крайней мере, так хочет американская администрация, — считает Евгений Коган, президент ИГ «Московские партнеры». — И, похоже, они этого добьются.

ЧТО ДАЛЬШЕ?

В таких условиях не совсем понятно, что будет дальше. Видимо, до конца этой недели доллар и евро будут потихоньку снижаться — до конца месяца и завершения налоговых выплат. Хотя в четверг-пятницу может произойти отскок. Если на рынке появится спрос на подешевевшую валюту.

— На наш взгляд, на текущих уровнях курс рубля уже не выглядит недооцененным. В ближайшие пару месяцев баланс рисков сместится в пользу ослабления рубля, — говорит Михаил Поддубский, ведущий аналитик Промсвязьбанка.

По словам эксперта, компании будут выплачивать дивиденды в рублях, но, получив деньги, акционеры начнут переводить их обратно в доллары. И это скажется на курсе нашей валюты во второй половине лета.

Хотя, если Трамп решит не медлить с ослаблением доллара по всему миру, то рубль может продолжить укрепление.

— Как правило, в таких ситуациях укрепляется (или уж точно не падает) рубль. Не удивлюсь, если мы увидим и 62, и 60 рублей за доллар, — считает Евгений Коган.

— В любой момент может либо продолжиться рост, либо начаться коррекция, — заявил «КП» один из знакомых трейдеров. — Я пока жду.

СОВЕТ «КП»

Отсюда полезная рекомендация отпускникам. Если собираетесь за границу, купите половину долларов или евро сейчас. Это уже будет выгодно. А другую половину поменяйте перед поездкой. Повезет — сможете дополнительно сэкономить. Не повезет — порадуетесь, что часть нужной суммы купили по дешевке. Как лучше везти деньги за рубеж и как там лучше расплачиваться: наличными или картой — в нашем следующем материале.

P.S. Покупайте доллары, только если они вам действительно нужны. Попытки спекуляций могут закончиться убытками. «КП» не несет ответственности за самостоятельно принятые инвестиционные решения.

Как менялись курсы валют с начала годаФото: Наиль ВАЛИУЛИН

P.S. Для сравнения, в начале года за доллар давали 67 рублей и 8 копеек, а за евро — 76 и 90 копеек.

«А вдруг снова кризис»: В Центробанке не исключили, что нефть может упасть до $20 за баррель

Центробанк опубликовал очередной доклад о денежно-кредитной политике. В нем описывается несколько возможных сценариев, что будет с российской экономикой в ближайшие годы. Всего их три: базовый, оптимистический и рисковый. Главный показатель в каждом — цена на нефть. И различаются прогнозы кардинально. Если в лучшем случае нас ждет $75 за баррель, то в худшем — всего $20 (подробности)

Содержание

Интервью с админом проекта WiseDeposit: «Один за всех и все за одного!»

Вернемся к тебе, Александр, как настроение?
– Всем привет! Настроение отличное, почти как всегда)
Нам и читателям интересно, как много изменилось в твоей жизни с момента прошлого интервью и чем можешь похвастаться?
– Вы знаете, существенно ничего не поменялось. В большинстве своём, каждодневная рутинная работа. Особенно, что приходит на ум, это то, что за всё время работы проекта мне удалось отлучиться на 10 дней и побыть в отпуске)) Немного отстранился от некоторых направлений в этот период и сменил обстановку. Что меня и мою семью очень порадовало)
Много ли изменений претерпела твоя компания WiseDeposit за это время?
– Вы знаете, мне кажется, что у нас постоянным потоком идут изменения и доработки. Мы всё время подстраиваемся под любые ситуации, которые неизбежно возникают. Регулярно становятся очевидными различного рода «неоптимальности», которые мы решаем. Пока конца-края этому не видно, задания программистам расписаны уже на месяц вперёд)
Какие хитрости, уловки и стратегические ходы ты использовал в своем проекте для того, чтобы успешно оставаться на плаву такое продолжительное время? И есть ли какие-то принципиальные изменения в схеме ведения и поддержании проекта внедренные за последний год?
– Никаких «уникальных» хитростей у нас нет, всё очень банально. Наш основной стратегический ход заложен в самом фундаменте проекта. Это, как вы знаете, график выплат и его адаптация. Мы сейчас работаем, в основном, над тем, чтобы повысить привлекательность проекта. За последние полгода были обнаружены различные недоработки, которые устраняются так быстро, насколько это возможно. И одна из основных недоработок будет устранена, вот буквально, в течении пары недель.
Насколько разрослась твоя команда?
– Команда осталась в том же количественном составе.
Собираешься ли ты масштабировать проект и осваивать новые инвест-рынки в ближайшем будущем?
– Постоянно хотим этим заняться, но почти всё время уходит на доведение нашего продукта до совершенства перед глобальной экспансией) Ну и кадровый вопрос решает существенную роль. Вопрос поиска идейных людей, разделяющих наши цели, актуален почти всегда.
Поэтому, пользуясь случаем, хочу пригласить в нашу дружную команду участников, которые уже давно с нами работают, разбираются во многих нюансах проекта и могут выделить какое-то личное время для развития нашего сообщества.
Команда WiseDeposit приглашает на работу!
Приближается самый прибыльный для продавцов услуг и товаров период года. Ты уже заготовил какие-то специальные маркетинговые фишки / предложения для инвесторов?
– Скажу честно, пока ещё нет 😉 Но, обязательно, нужно что-то придумать. Очень хочется порадовать наших участников, сделав приятный сюрприз. Когда в обратную связь получаешь массу слов благодарности, читаешь положительные отзывы, то ощущаешь прям такое семейное тепло и благополучие. Возникает душевный порыв ответить взаимностью, помочь всем членам нашего сообщества, которое всех нас объединяет. Мы же банда! Один за всех и все за одного!))
Ожидаются ли изменения в графике работы платформы на новогодние праздники?
– Как всегда, никаких изменений у нас нет. Как там говорят, мы работаем 24 на 7 и 365 дней в году)
Во время прошлого разговора ты сказал, что у тебя нет заместителя. К этому моменту что-то изменилось, или ты продолжаешь отдавать себя работе полностью?
– Заместитель уже почти созрел, что и позволило мне сходить в отпуск) Так что, мне уже немного легче и есть с кем вместе помолчать об одном и том же)
Что из последних новинок кинематографа тебя впечатлило? Что рекомендуешь посмотреть?
– Хи-хи, но за это время я не смотрел ни одного фильма. Вот только буквально вчера глянул с детьми новый «Король лев». До чего же графика дошла в современных мультфильмах, прямо диву даёшься. Сидим, смотрим, а мой самый младший спрашивает: «Папа, а когда же сам мультик начнётся?».
Что ты думаешь касательно криптовалют Libra и TON? Есть ли перспективы? Прогнозы?
– Ну тут что будет, то будет, я вряд ли смогу со своей точки наблюдения дать адекватный прогноз. Сам я лично очень симпатизирую Дурову, он полностью наш человек, либертарианец. Я восхищаюсь масштабом его личности. И поэтому желаю, чтобы у него всё получилось как он наметил.
Как проходит отдых успешного админа? Куда летал? Что понравилось, а что нет во время отдыха?
– Вот, опять вопрос возвращает к моему 10-ти дневному отпуску)) В это время я летал во Францию. Был в Париже и Ницце, и ряде других городков поблизости, ну, и плюс, конечно же, Монако. Очень много можно описывать что понравилось и что нет, это, видимо, будет лишним для этого интервью.
Но поделюсь с читателями, что мне понравилось больше всего в этой поездке, это посещение Диснейленда. Я пребывал в полном культурном шоке. Как можно было так всё организовать и реализовать – просто нет слов, этот парк идеален и даже больше)
Парижский Диснейленд расположенный в Марн-ла-Валле
Какие тенденции в мире хайпов ты заметил за время работы над WiseDeposit? Возможно, ты заметил как менялся рынок и предпочтения инвесторов? Считаем, многим будет интересно узнать мнение таких опытных администраторов как ты.
– Дело в том, что я не слежу даже за этим рынком. Узнаю только, постольку поскольку, когда к нам поступают заявки от блогеров о компенсациях потерь участниками в различных хайпах по программе «ВерниДеньги». Кстати, надеюсь, что и вы присоединитесь к ней в ближайшее время) Очень хочется, чтобы таких заявок было как можно меньше, чтобы люди не тратили свои нервы, деньги и время. Но, возможно, кому-то нужно самому пройти через всё это, получить свой уникальный опыт. Я же тоже таким был, так что прекрасно их понимаю.
Слегка отойдем от темы и поспешим сообщить, PROFVEST в скором времени будет участвовать в программе «ВерниДеньги».
Что думаешь о текущей тенденции крипто-рынка? Hold или продажа?
– Я больной на всю голову холдер. Так что на меня можно даже и не равняться) Чем больше проседаем, тем больше нужно купить. Даже не знаю, что должно произойти, чтобы моё мнение изменилось)
Когда выстрелит биток? 😉
– Думаю, что даже сам Сатоши не в теме) Мне хотелось бы, чтобы он не выстреливал ещё хотя бы годик, но, кажется, этот сценарий маловероятен.
Если не секрет, ты готовишь какой-то новый проект с которым будешь штурмовать вершины чартов доходности или все же продолжишь работать только над
WiseDeposit?
– Конечно же только WiseDeposit. Я не встречал ещё чего-то лучшего и даже не представляю что это может быть)
А теперь перейдём к рубрике «Блиц-опрос». Это краткие вопросы, на которые не обязательно кратко отвечать. Итак, вопрос первый: «Крипта или фиат?»
– Крипта.
Банки или матрас?
– Только матрас, только хардкор)
Apple или Samsung?
– Мне лучше Xiaomi.
«Зеленая миля» или «Форрест Гамп»?
– Форрест Гамп.
Способ путешествия: автомобиль или самолет?
– В зависимости от целей. И то и то в равной степени вполне приемлемо.
Дмитрий Портнягин или Евгений Черняк?
– Деятельность ни одного из них не вызывает моего почтения. Но если выбрать нужно в любом случае, то Евгений Черняк.
Футбол или хоккей?
– Ничего из этого не смотрю и не играю. Пусть будет футбол, у меня дочка ходит в женскую команду)
Данила Поперечный или Руслан Белый?
– Извините, не знаком с деятельностью данных ребят.
Dota 2 или CS:GO?
– Я так понял это игрушки? Не играл ни разу ни в одну из них. Мне в детстве нравились такие игры как «Цивилизация», «Герои меча и магии» и «Fallout». Но это всё очень опасно, если увлечься, то можно просидеть лучшие годы своей жизни.
Queen или The Beatles?
– Queen. Кстати я когда-то смотрел фильм про них и он мне очень понравился. «Богемская рапсодия» называется.
Оскароносный фильм о легендарной группе – Богемская рапсодия
Том Харди или Леонардо Ди Каприо?
– Да, Ди Каприо красавчик)
Большое спасибо, что ответил на наши вопросы! Успехов тебе и побед в бизнесе! Работаем! 😉
– Спасибо и вам за интервью, очень интересно отвечать на ваши вопросы.

Что будет дальше с курсом рубля, ценой нефти и Россией? Интервью финансового аналитика Степана Демуры


2020.03.23

«Либо произойдет политическая трансформация, либо вернемся к нищете, которая была при совке»

Znak.com

Фондовые рынки продолжают падать каждый день, нефть дешевеет, слабеет рубль, от коронавируса страдает вся мировая экономика, а Россия — сильнее прочих. Надолго ли все это, чем сможет Россия ответить новым вызовам, есть ли свет в конце туннеля? На эти и другие вопросы в интервью Znak.com ответил финансовый аналитик, трейдер, эксперт по фондовым рынкам Степан Демура.

«Рубль будет уходить все ниже и ниже»

— Рубль продолжает слабеть. Во-первых, это надолго? А во-вторых, на ваш взгляд, это рукотворный или естественный процесс?

— Это естественный процесс. Как я говорил и говорю, у рубля нет дна. Просто процесс идет не сразу, а рывками. Это связано со структурой политической власти в России, с тем, что она неконкурентоспособна, как, впрочем, и экономическая система. То есть у рубля перспективы очень плохие. И разрыв договоренностей в рамках сделки ОПЕК+ — это не причина, а повод.

В обозримой перспективе мы увидим 81–82 рубля за доллар, затем 85–86. Потом мы увидим, что рубль будет постепенно укрепляться. Затем снова упадет. И такими рывками он будет уходить все ниже и ниже.

— Мы уже не вернемся к тому времени, когда доллар стоил 60–62 рубля?

— Может быть, мы еще прикоснемся к уровню 65 рублей за доллар. Но 55 рублей за доллар мы сможем увидеть, только если будет деноминация.

— Насколько сильно это ударит по карманам россиян с учетом того, что у значительной части нет никаких накоплений? При этом Путин много лет ставит задачу Центробанку — не дать разгоняться инфляции, это его идея-фикс.

— Та инфляция, которую нам представляет Росстат, к реальной инфляции не имеет никакого отношения в принципе. Индекс инфляции рассчитывается по корзине потребления. Давно уже известно, что есть инфляция для бедных, а есть инфляция для богатых, поскольку у них совершенно разные потребительские корзины. В России 70–80% — это бедные, люди, которые практически ничего себе не могут позволить, кроме пищи, немного одежды и оплаты услуг ЖКХ. Для них реальная инфляция составляет 15–20%, и они ее ощущают на собственной шкуре.

Поэтому ослабление рубля будет иметь как минимум двойной удар. Первое. Мы страна импортирующая. У нас из каждых пяти рублей внутреннего спроса четыре рубля — это импорт. В этом смысле рост цен неизбежен. Второе. Правительство у нас очень «мудрое», оно любит поднимать налоги. Поскольку с нефтью у них теперь большие проблемы, то «нефтью номер два» для него стало население. Поэтому будет расти все: цены на услуги ЖКХ, налоги, сборы, штрафы, тарифы и все остальное. При этом реальные доходы будут падать дальше, потому что зарплаты никто не собирается повышать, в том числе бюджетникам.

Zamir Usmanov/Global Look Press

— И как сохранить накопления, если они есть?

— Складывать в банк. Но только он должен быть алюминиевый или стеклянный. И складывать нужно деньги, а не рубли. Поэтому у нас и нет такого ажиотажа по поводу туалетной бумаги, как на Западе. Она у нас и так всегда в кошельках.

«Сейчас Россию будут наказывать со всех фронтов»

— Саудовская Аравия увеличит добычу на миллион баррелей в сутки. Чем Россия сможет ответить на такую стратегию арабов в этой ценовой войне?

— Эту войну начал Кремль. То ли на него весна подействовала, то ли звезды как-то не так встали. Они решили отомстить американским «сланцевикам» за то, что они практически похоронили «Северный поток — 2» и за то, что вытесняют Газпром с европейского рынка. Причем этого никто и не скрывает, это совершенно официальная информация.

Поэтому они это начали и тут же получили ответку. Если у человека с головой все в порядке, то он не вылезает с одной гранатой против четырех «Тигров». А наши полезли. Ну, раз полезли, то получайте. Сейчас Россию будут наказывать со всех фронтов, и не только саудиты, уже и Арабские Эмираты подключились. Они начали таргетировать рынок нефти Европы, сейчас они уже делают предложение клиентам продавать нефть по 25 долларов за баррель. У них самая дешевая нефть. Они могут себе это позволить. Все эти разговоры о том, что у них бюджет сверстан исходя из 70–80 долларов за баррель, — просто пропагандистская болтовня. Бюджет как верстается? Есть цена, а есть объем, который продается по цене, заложенный в бюджете. А предположим, саудиты будут добывать и продавать нефти на 15–20% больше? Те же деньги они в бюджет и соберут. У них золотовалютные резервы — 500 млрд долларов, госдолг — 30. Компания Aramco вообще не обременена никакими долгами.

Давайте посмотрим на Россию. Золотовалютные резервы — 500 млрд долларов. Госдолг — где-то за 400 млрд долларов, это с учетом того, что долги наших частных корпораций, как показывает практика, оказываются государственными. Наша «Роснефть» просто дико перегружена долгами. И себестоимость нефти у нас почему-то очень высокая. Поэтому мы не сможем долго протянуть при таких ценах на нефть. Все эти заявления про то, что мы протянем 5–10 лет, — просто сказки, которые не имеют под собой основания. Вы посмотрите, что получилось в 2014–2015 годах, у нас было несколько фондов, и всех их хватило на полтора года.

Нам придется ужаться, поскольку баланс на спрос и предложение нужно будет скоро приводить в некое соответствие тем мощностям по хранению, которые есть и еще не заполнены. А при таких объемах добычи, судя по всему, по разным оценкам, даже весь танкерный флот будет забит для хранения через полтора-два месяца. Значит, нужно будет убирать навес предложения. А как это сделать? Достаточно несколько телефонных звонков по всему миру: «Ребята, они под санкциями, лучше с ними не работать. Покупайте нефть у саудитов». И все — денег нет.

Чем мы можем ответить на все это? Как обычно, грозно нахмурить брови, раздуть щеки, похрустеть воинственно булками.

Игорь Сечин и Владимир ПутинKremlin.ru

— Может быть, Кремль не просто «похрустит булками», а ответит каким-то вмешательством в политику на Ближнем Востоке, как он это делает на примере с Сирией?

— То «избиение младенцев», которое недавно устроили турки в Сирии, показало, что у нас нет сил доводить до конца авантюры, которые мы затеваем. Можно куда-то влезть, но при любом серьезном столкновении мы потеряем все, в том числе авиацию и ПВО. Турки повторили то, что сделали американцы совместно с израильтянами в 1982 году с советскими ПВО в ливанской долине Бекаа.

— То есть наступает тот самый конец России как нефтегазовой державы, о котором так долго говорили?

— Это не столько конец. Просто либо произойдет какая-то трансформация, прежде всего в политике, либо мы вернемся к той нищете, которая была при совке. Та же «Роснефть», которая сотрудничала с Венесуэлой, как я уже сказал, очень легко может попасть под санкции. И сразу 3–4 млн баррелей в день могут уйти с этого рынка. И всем будет хорошо — цены взлетят. А что касается «Роснефти», то извините… Спасение утопающих — дело рук самих утопающих.

— Как вы видите перспективы различных нефтегазовых проектов России в свете происходящего?

— Геологоразведка убита. В последние годы все деньги, направленные на нее, были разворованы. Сегодня наша нефтяная отрасль живет все еще за счет старых советских месторождений. При ценах 50 долларов за баррель у нас легко извлекаемая нефть составляла всего 30%. Чем ниже цена, тем извлекать нефть становится все тяжелее и тяжелее. Поэтому у нас действительно большие запасы нефти, но доставать их нерентабельно. Своих технологий нефтедобычи нет. Все технологии западные. Так что, если на Западе захотят, то сделают все возможное, чтобы мы перестали добывать нефть. Вот и сами оцените наши нефтяные перспективы.

Возьмем «Северный поток — 2». Вот сейчас идет его достраивать трубоукладочное судно «Академик Черский». Корабль не оборудован под такие трубы. Он укладывал трубы значительно меньшего диаметра. Хорошо, наши умельцы смогут что-нибудь подварить. Вот он туда приходит, потрачены огромные деньги, оно стоит и готово укладывать трубы. Но тут американцы именно на этот корабль накладывают санкции — и все. И ни одна страховая компания его не застрахует, а датчане без страховки не дадут ему работать. Поэтому единственное судно, которое теоретически может что-то сделать, по факту абсолютно бесполезно. Поэтому «Северный поток — 2» можно похоронить.

Что касается «Роснефти», то достаточно наложить на нее санкции за сотрудничество с Венесуэлой, и никто не будет покупать у «Роснефти». Эта нефть уйдет с рынка и цены восстановятся. Чего ждет Запад — не знаю. Повод уже дан, Трамп уже заявил: в том, что сейчас происходит на рынке, виноваты русские и коронавирус. Но стоит ему запустить этот процесс, и российская нефтяная отрасль всплывает кверху брюхом.

— Если все так, как вы говорите, то зачем так поступило правительство России и руководство «Роснефти»? Они не в состоянии предвидеть, что будет? Или они это делают сознательно, но тогда — с какой целью?

— Дураки! Есть такое правило — бритва Оккамы. Если вы что-то можете объяснить, не привлекая дополнительных гипотез, значит, оно так и есть. У меня других версий для объяснения произошедшего нет. Для меня это все — проявление некомпетентности и неадекватности. Теории заговора я тут никакой не вижу, все лежит на поверхности, накручивать ничего не нужно.

Я придерживаюсь той точки зрения, что ни у политического, ни у экономического руководства страны нет ни тактики, ни стратегии. Все решения принимаются ситуационно. Причем это все реакция на изменения внешних условий. Поэтому, чтобы обсуждать их действия, нужно специализированное психиатрическое, наркологическое образование.

Вот вам еще один пример их некомпетентности. Что делают цивилизованные страны, когда в экономике начинается кризис? Они снижают налоги, снижают ключевую ставку и заливают экономику ликвидностью. Что делают эти «гении геополитики»? Они поднимают ставку, увеличивают налоги, убирают ликвидность из экономики. Что вам еще нужно для доказательства того, что они неадекватны?

«Чем быстрее это развалится, тем больше шансов построить что-то новое»

— Каковы теперь перспективы у банковской системы России в свете начавшихся трудностей?

— Наша банковская сфера — это банкрот. Банки ложатся, когда у них начинается банковский разрыв. Но сначала они должны стать банкротами. Активы плюс акционерный капитал должны быть меньше, чем пассивы. Так оно и есть. Они могут рисовать все что угодно. Но по оценкам того же агентства S & P, доля плохих кредитов у российских банков составляет 25% от портфеля. Я согласен с этим, возможно, эта доля составляет даже 25–30%. Если еще сейчас исчезнет подпитка нефтедолларами, то все — банковская отрасль схлопнется. А что будет делать наше правительство в ответ? Печатать рубли и тем самым ускорять инфляцию и ослаблять курс рубля. Получается замкнутый круг.

Lee Jae-Won/AFLO/GLobal Look Press

— В конце прошлого года аналитики предсказывали начало глобального кризиса в 2020 году. То, что происходит, это уже начало глобального финансового кризиса или это только пока кризис для России?

— Глобальный экономический кризис — это значит, что экономика начинает сокращаться. Сегодня промышленное производство сокращается как в США, так и в Европе. Этот кризис назрел. Он начался не в этом году. И он неизбежен. Проблема в том, что с момента кризиса 2008–2009 годов никаких структурных изменений в мировой экономике не произошло. Наоборот, все те диспропорции, которые были, к сегодняшнему моменту только усугубились за счет политики центральных банков. А у них политика одна: бабло побеждает зло. Сегодня надулся такой мегапузырь, которого еще не знала история. Пришло время ему лопнуть. Посмотрите на Китай. Это был пример, извините меня, дебильной кенсианской модели. Они постоянно последние 10 лет выживали за счет долговой накачки экономики. А теперь все — игра закончена.

— Что ждать малому и среднему бизнесу? Опять повышение налогов?

— Малому бизнесу уже давно надо было покупать простыню и ползти на кладбище. Потребительский спрос сокращается, реальные доходы населения сокращаются, налоги увеличиваются. Сейчас бизнес не может работать и честно платить налоги. Либо то, либо другое. А значит — никак. При этом есть масса различных служб, типа санэпидемстанции и пожарной, которым надо отстегнуть, чтобы они от тебя отстали. В моем понимании сегодня малым бизнесом занимаются любители острых ощущений или смертники.

— И что вы им предлагаете? Все продать и пойти работать наемными работниками?

— Сейчас уже даже не продать. Или только за копейки. Я еще пять-шесть лет тому назад в интервью и передачах советовал продавать весь свой малый бизнес, дальше будет только хуже. И вот оно наступило.

— Какова ваша точка зрения на панику, связанную с коронавирусом?

— Бехтерев хорошо описал подобные явления, читайте его, и вы поймете, что такое массовый психоз. Если вы посмотрите, то оказалось только два вменяемых мировых лидера в этой ситуации. Это Борис Джонсон и Дональд Трамп. Трамп сказал: «А что за паника, смертность от коронавируса меньше процента». Джонсон сказал примерно то же самое: «Ребята, мы ничего делать не будем, готовьтесь к тому, что какие-то из ваших родственников уйдут раньше». Обычный грипп, а раздули непонятно что (Примечание Znak.com. ВОЗ приводит несколько важных различий COVID-19 и обычного гриппа).

Что касается влияния на экономику, то не надо путать сам грипп и массовый психоз. Мировая элита выродилась, согласно Питириму Сорокину. То, что мы сейчас наблюдаем, это результат вырождения элиты. Я даже не знаю, где сейчас больше истерии, у населения или у так называемых элит.

Есть ВОЗ, который известен своей аферой со свиным гриппом. И теперь эта организация раздает рекомендации, как себя вести в период пандемии. Например, ВОЗ пишет, что смертность от этого китайского гриппа чуть ли не 4%. (Примечание Znak.com. На сайте ВОЗ сказано: «Истинный коэффициент смертности в настоящее время определен неточно, однако, по имеющимся сведениям, летальность — то есть количество умерших, отнесенное к числу зарегистрированных случаев заболевания, — колеблется в пределах 3–4%, а доля умерших от инфекции — количество умерших, отнесенное к числу лиц с инфекционными заболеваниями, — ниже».)

Но я думаю, это пропаганда. Если вы посмотрите на смертность от коронавируса в разных провинциях Китая, то она там сильно отличается. Например, в провинции Хубэй, которая стала эпицентром распространения вируса, смертность действительно выше 4%. Но если посмотреть на все остальные провинции, где не было особого карантина, то там смертность ниже одного процента. Объяснение простое. Когда эпидемия развилась, начали всех тестировать. Соответственно, резко повысилась уровень выявления заразившихся, соответственно и процент умерших к числу заболевших вдруг пришел к уровню, который не особо сильно превышает обычный сезонный грипп. Далее, сейчас уже признано, что тестирование, если оно не включает в себя тестирование по крови, имеет эффект от 30 до 50%. Соответственно реальная смертность от этой «страшной» пандемии практически сравнивается со смертность от гриппа. Но тем не менее ВОЗ утверждает, что смертность 4%. Еще и Билл Гейтс активно педалирует эту тему: а давайте на 10 дней вообще всю промышленность остановим.

— Как происходящее можно объяснить с точки зрения экономики?

— Коронавирус — это повод. Кому он выгоден? Например, банкирам от него очень хорошо. Они могут попытаться списать и снова социализировать расходы. Они же у нас приватизируют доходы и социализируют расходы. Менеджменту крупных компаний тоже хорошо. Они набирали огромные долги, чтобы выкупать собственные акции и получать хорошие бонусы. А теперь у них нет капитала, чтобы покрывать операционную деятельность компаний в результате даже такого незначительного экономического потрясения. Заинтересованных много, чтобы использовать эту тему и прикрыть свои следы.

Кудрин назвал потери бюджета РФ в 2020 году из-за низкой стоимости нефти и рубля

— Что-то хорошее вообще во всем происходящем сегодня есть? Возможно, для Россия это шанс с точки зрения модернизации?

— Это уже зависит от народа. Но я никаких реальных масштабных запросов на изменения не вижу. Народ бухтит на кухнях и в соцсетях, но это не запрос на изменения. У нас стандартная ситуация, которая уже происходила в истории сотни раз — это когда производственные отношения не соответствуют развитию производительных сил. Либо меняются производственные отношения, в том числе политическая система, и тогда все возвращается на круги своя. Либо территория перестает существовать как нечто единое. С другой стороны, у нас есть такая поговорка: раньше сядешь — раньше выйдешь. Чем быстрее это развалится, тем больше шансов построить что-то новое.

— Что-то вы могли бы предложить для изменения ситуации?

— Если я начну предлагать, то могу попасть под статьи уголовного кодекса, поэтому лучше промолчать.

Хочешь, чтобы в стране были независимые СМИ? Поддержи Znak.com

Поделись Автор

Рубль рухнул. Что нужно знать, если не хотите потерять свои деньги

Что произошло

Курс рубля по отношению к доллару и евро обвалился. Резкое падение началось 9 марта. Утром 10 марта, когда открылась Московская биржа, доллар стоил 72,17 рубля, евро — 81,93 рубля. В течение дня курс то поднимался, то снижался. На 11 марта Центробанк установил Официальные курсы валют на заданную дату, устанавливаемые ежедневно для них цену в 72,02 и 81,86 рубля соответственно.

Примечательно, что до скачка динамика цен на валюту также была неприятной. 7 марта один доллар стоил 67,5 рубля, а ещё 7 февраля — 62,8. Минимум 2020 года зафиксирован 14 января — 60,95 рубля. С евро похожая история: 7 марта за него давали 75,85 рубля, 7 февраля — 69,08.

Сейчас читают 🔥

  • 3 сайта для того, чтобы взглянуть на курс валют (и не только) и расслабиться

Почему так произошло

На курс валюты повлияло резкое падение цены на нефть. В ночь на 9 марта стоимость марки Brent снизилась на 31% и достигла 31,43 доллара за баррель. В последний раз такое случалось в 2004 году. Это последствия несостоявшейся сделки ОПЕК+.

1 апреля истекает соглашение об ограничении добычи нефти. В начале марта на саммите ОПЕК крупнейшие нефтедобывающие страны собирались договориться о дополнительном снижении объёмов добычи топлива ради поддержания более высоких цен. Однако Россия не согласилась на это, и рынок моментально отреагировал.

Ещё один фактор — эпидемия коронавируса, из‑за которой сократились объёмы потребления нефти.

Эксперты — настоящие и диванные — строят теории, почему так произошло. Обычным людям гораздо важнее понять, чего ждать и что делать с деньгами.

Что будет дальше

Никто точно не знает, просто потому что это невозможно.

Мировые финансовые и товарные рынки находятся в стрессовом состоянии. Общие настроения определяют динамика эпидемии коронавируса в мире и ценовая война между основными производителями нефти. Первый фактор влияет на уровень риска. Традиционно, если риски растут, это плохо для валют развивающихся рынков, в том числе и для рубля. Второй фактор вообще для России является определяющим многие экономические и финансовые параметры.

Олег Богданов, ведущий аналитик QBF

Ситуация выглядит не очень позитивно. Ранее снижение цен на нефть и, соответственно, падение рубля заканчивались кризисом. Аналитическое кредитное рейтинговое агентство считает Индекс финансового стресса АКРА для России , что такой сценарий вероятен.

При этом сейчас российский бюджет лучше защищён от низких цен на нефть, чем раньше. Минфин уже объявил Информационное сообщение. О механизме бюджетного правила при снижении цен на нефть ниже базового уровня о продаже валюты, чтобы скомпенсировать падение цены на нефть ниже порогового значения в 42,4 доллара за баррель. Эта мера позволит компенсировать доходы, недополученные из‑за низкой стоимости топлива. Кроме того, зарубежных продуктов стали ввозить меньше За последние 5 лет Россия сократила импорт продовольствия на треть , в том числе благодаря пресловутому импортозамещению.

Однако, даже если без чудовищного кризиса удастся обойтись, негативный эффект всё равно будет. Могут вырасти цены — преимущественно Дорого, небогато: как новый курс рубля скажется на ценах и инфляции на детские товары, одежду и обувь, электронику и бытовую технику, лекарства.

Насколько сильно и как долго это всё будет продолжаться — зависит от цен на нефть и распространения коронавируса. Американский банк Goldman Sachs предполагает Next six months likely ‘painful’ for oil, says Goldman Sachs’ Jeffrey Currie , что проблемными будут следующие полгода. И нефть за 30 долларов входит в этот сценарий. Но если эпидемия коронавируса пойдёт на спад, то ситуация может исправиться гораздо быстрее.

Курс валют, соответственно, будет зависеть от этих событий.

Думаю, и цены на нефть, и коронавирус — это некраткосрочные темы. В ближайшие три месяца они останутся в силе. Поэтому рубль будет снижаться к основным валютам. Можно допустить, что при падении цен на нефть до 30 долларов за баррель стоимость доллара сохранится на уровне 75–77 рублей, а при снижении до 25 — 82–85 рублей.

Олег Богданов

Если в ближайшее время ситуация не начнёт выправляться, мы сможем увидеть доллар в коридоре 75–79 рублей. Скорее всего, после 80 рублей вмешается Центробанк и своими интервенциями приведёт падающий рубль в чувства. Но пока эта мера явно преждевременна.

Игорь Файнман, финансовый советник

Что делать

Со сбережениями

Для начала — не паниковать. Новости и всеобщие истерические настроения, конечно, затрудняют этот процесс. Но, возможно, в действительности для вас пока всё не сильно изменилось. По опросам Сбережения россиян , у 65% российских семей нет сбережений. Если вы относитесь к большинству, вы не могли купить валюту по низкой цене, потому что вам было не на что это делать.

На вас отразится увеличение цен из‑за изменения курса валют. Но сделать с этим вы ничего не можете. Так что стоит ли из‑за этого нервничать? Решайте проблемы по мере их поступления.

Если у вас есть сбережения, важен их размер. Банковский депозит на одного россиянина в среднем равен Размер среднего депозита россиян составил 200 тысяч рублей 200 тысячам. Если бы вы успели купить доллары по 60 рублей, то сейчас бы они стоили на 36 тысяч дороже в рублёвом эквиваленте. Сумма приятная, но не головокружительная.

Когда справились с паникой, можно подумать и о дальнейших действиях.

1. Рублёвые сбережения

Если у вас нет машины времени (а тогда было бы лучше отправиться в 2012 год и купить доллар ещё по 30 рублей), повремените с покупкой валюты.

Доллары покупать уже поздно. Это нужно было делать в январе, когда все трубили о дедолларизации.

Игорь Файнман

Несмотря на то что рубль может падать и дальше, возможен и обратный процесс. Так что есть риск купить валюту на пиковых значениях, а потом не продать её даже по этой цене. Впрочем, финальное решение остаётся за вами, просто помните о рисках.

2. Валютные сбережения

Пока обладатели рублёвых заначек нервничают, владельцы долларов и евро потирают руки. Их сбережения выросли, и для них это шанс продать валюту значительно дороже цены покупки. Делать это можно, но без лишней спешки.

Самым оптимальным будет разделить ваш валютный актив на 10 частей и продавать его постепенно с повышением курса. Так вы получите наиболее эффективную среднюю цену продажи.

Игорь Файнман

Но можно и ничего не делать, особенно если вы далеки от игр с курсами. Ваше положение в текущей ситуации выглядит вполне благополучным.

С акциями

С ценными бумагами зарубежных компаний всё понятно: если и есть причины переживать, то они не связаны с курсом рубля. Гораздо интереснее, как быть с акциями российских организаций. Эксперты считают, что здесь можно неплохо заработать, когда паника немного уляжется.

Когда истерия закончится, покупка подешевевших акций российских компаний может принести вам не только спекулятивный доход на росте, но и хорошие дивиденды за 2019 год.

Игорь Файнман

Если акции у вас уже есть, пока лучше не совершать резких движений и дождаться прекращения истерики. Или, как и с долларами, совершать резкие движения, но помнить о рисках.

Чего не делать

Спускать бездумно все сбережения

Одно дело, если вы планировали купить дорогостоящий импортный товар. Вполне возможно, что вы успеете сделать это, пока ценники в магазинах ещё не переклеили. И совсем другое, когда вы в панике тратите все деньги. Во‑первых, вы становитесь обладателем кучи ненужных вещей. Во‑вторых, если кризис всё же разразится, у вас не будет денег, чтобы переждать сложный период.

Поддаваться спекуляциям

Панические настроения — это ещё и возможность заработать на тех, кто потерял способность здраво оценивать ситуацию.

10 марта банки активно предлагали подать заявление на ипотеку, чтобы зафиксировать низкий процент. Этот маркетинговый ход носит манипулятивный характер: объективных причин для резкого подъёма ключевой ставки у ЦБ пока нет.

Игорь Файнман

Так что, если вам свойственно поддаваться эмоциям, постарайтесь взять себя в руки и успокоиться.

Режим валютного курса Банка России

Банк России в нормальных условиях не совершает валютных интервенций с целью повлиять на динамику курса рубля. В то же время Банк России пристально следит за ситуацией на валютном рынке и может совершать операции с иностранной валютой для поддержания финансовой стабильности.

Режим плавающего валютного курса

В настоящее время в России действует режим плавающего валютного курса. Это означает, что курс иностранной валюты к рублю определяется рыночными силами — соотношением спроса на иностранную валюту и ее предложения на валютном рынке. Причинами изменения валютного курса могут быть любые факторы, воздействующие на изменение этого соотношения. В частности, на динамику валютного курса могут оказывать влияние изменение импортных и экспортных цен, уровней инфляции и процентных ставок в России и за рубежом, темпы экономического роста, настроения и ожидания инвесторов в России и мире, изменение денежно-кредитной политики центральных банков России и других стран. (Информация о динамике курса рубля и факторах, оказывающих на нее влияние, содержится в ежеквартальном Докладе о денежно-кредитной политике).

Таким образом, курс рубля не определяется правительством или центральным банком, он не является фиксированным и какие—либо цели по уровню курса или темпам его изменения не устанавливаются. Банк России в нормальных условиях не совершает валютных интервенций с целью повлиять на динамику курса рубля. Это отличает режим плавающего валютного курса от многочисленных разновидностей режима управляемого курса.

Согласно статье 34.1 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» основной целью денежно-кредитной политики Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности. Устойчивость национальной валюты означает не фиксированный курс по отношению к другим валютам, а сохранение покупательной способности денег за счет стабильно низкой инфляции. В условиях низкой инфляции объем товаров и услуг, которые можно приобрести на одну и ту же сумму в рублях, существенно не изменяется в течение долгого времени. Это поддерживает уверенность населения и бизнеса в национальной валюте и формирует благоприятные условия для роста российской экономики.

Плавающий курс является важной составляющей режима таргетирования инфляции, при котором главной целью центрального банка является обеспечение ценовой стабильности. Банк России перешел к режиму плавающего валютного курса в ноябре 2014 года. Введению плавающего курса предшествовал многолетний период постепенного повышения гибкости курсообразования, в течение которого Банк России последовательно сокращал свое присутствие на внутреннем валютном рынке. Переход к режиму плавающего курса проходил постепенно, чтобы смягчить процесс адаптации участников рынка к колебаниям валютного курса в условиях более гибкого курсообразования.

Подробнее с историей курсовой политики Банка России Вы можете ознакомиться .

Зачем Банк России перешел к режиму плавающего курса

Плавающий курс действует как «встроенный стабилизатор» экономики, что является его основным преимуществом по сравнению с управляемым курсом. Он помогает экономике подстраиваться под меняющиеся внешние условия, сглаживая воздействие на неё внешних факторов.

Например, при росте цен на нефть рубль укрепляется и это снижает риски «перегрева» экономики, а при падении цен на нефть происходит ослабление рубля, что оказывает поддержку отечественным производителям за счет увеличения объемов экспорта и стимулирования импортозамещения.

Другим примером работы плавающего курса как «встроенного стабилизатора» является его влияние на трансграничное движение капитала. Если валютный курс фиксированный или управляемый, изменение другими странами процентных ставок и, соответственно, изменение разницы между внутренними и внешними процентными ставками может приводить к росту притока или оттока спекулятивного капитала. При режиме плавающего курса увеличение спроса на валюту или ее предложения со стороны участников рынка в результате изменения разницы между внутренними и внешними ставками приводят к соответствующему изменению валютного курса, делая спекулятивные операции невыгодными.

Поскольку режим фиксированного или управляемого курса повышает зависимость экономики от внешних условий, он также делает и денежно-кредитную политику зависимой от политики других стран и внешнеэкономической ситуации. В рамках режима управляемого курса при изменении внешних условий центральный банк вынужден проводить операции для воздействия на курс национальной валюты, которые могут оказывать влияние и на другие экономические показатели, в том числе темп инфляции, причём в нежелательном направлении.

Плавающий курс позволяет Банку России проводить самостоятельную денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних задач, в первую очередь на снижение инфляции.

Режим плавающего валютного курса в настоящее время действует в большинстве развитых стран.

Роль Банка России на валютном рынке

Введение режима плавающего валютного курса означает отказ от проведения Банком России регулярных валютных интервенций в целях воздействия на курс рубля. Политика центрального банка при плавающем курсе состоит в том, чтобы в нормальных условиях не вмешиваться в рыночные процессы и позволить курсу рубля выполнять свою роль «встроенного стабилизатора».

Однако Банк России продолжает внимательно следить за ситуацией на валютном рынке и может проводить операции с иностранной валютой (в том числе на возвратной основе) в целях поддержания финансовой стабильности.

В качестве угрозы для финансовой стабильности Банк России рассматривает такую динамику обменного курса, которая может привести к формированию устойчивых девальвационных ожиданий, повышенному спросу на наличную иностранную валюту, росту долларизации депозитов и существенному ухудшению финансовой устойчивости кредитных организаций и предприятий.

Банк России может проводить операции на валютном рынке и для пополнения международных резервов. Значительный объем международных резервов даст Банку России возможность проводить операции в целях поддержания финансовой стабильности, а также обеспечивать бесперебойное обслуживание внешнего долга в течение нескольких лет даже при сложной экономической ситуации.

Операции по пополнению международных резервов должны проводиться в небольших объемах таким образом, чтобы не оказывать влияние на динамику курса рубля. При принятии решений о покупке иностранной валюты Банк России учитывает динамику курса, состояние российской экономики и платежного баланса.

Раскрытие информации о курсовой политике

Информация о курсовой политике Банка России и факторах, оказывавших влияние на динамику курса рубля, содержится в Докладах о денежно-кредитной политике, Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики, Годовых отчетах Банка России. Помимо этого, каждое решение в области курсовой политики сопровождается публикацией пресс—релиза. Также на сайте представлены ответы на часто задаваемые вопросы по этой теме.

На сайте содержится подробная информация об операциях Банка России на валютном рынке, статистические данные о параметрах и объемах операций («Покупка и продажа иностранной валюты», «Репо в иностранной валюте» и «Валютный своп по предоставлению иностранной валюты»), статистическая информация по валютному рынку и ответы на часто задаваемые вопросы о порядке установления Банком России официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *